银行：现代社会运行的血管
3 货币与信用
- 银行货币
国家与中央银行一起，构成了我们这个信用时代的基础。信用货币，价值浮动取决于国家信用。
- 存款准备金
基础货币/存款准备金率=广义货币
但银行放贷意愿、个人与企业现金规模也会影响货币扩张规模
- 基准利率
加息可调节过热经济，但有可能造成经济硬着陆。降息可刺激经济，但过度降息也会带来灾难。
- 延展话题：学金融为什么要了解宏观背景
首先，“微观金融现象“的背后一定有宏观层面的逻辑与推动力，其次，中国市场受政府决策影响大，不理解宏观，很难理解金融市场的规律和现象。所以我们会顺着宏观-中观-微观这个思路来学习。
3个阶段的通关秘笈：
- 概念、术语通关：理解金融术语
- 框架通关：建立一个金融思考的框架
- 实操通关：运用金融框架解决问题
银行与理财
- 银行躺着赚钱的秘密
银行赚钱的主要来源是利息净收入，而高额利息净收入的根源在于存贷差。
银行能够通过存贷差赚钱的关键原因在于它能够低成本地转换规模、转换期限和转换风险。
2003-2013年是中国银行业的黄金十年，其利润飙涨的根源是银行业的垄断性和中国经济的高速增长。当前银行业呈现贫富分还的新业态，其主要原因是我们的利率市场化改革和经济增速下滑趋势。
- 货币基金抢了银行的利益吗？
货币基金的投向主要是（银行间）货币市场，因而得名货币基金。它是产生于利率管制下的金融创新，是美国金融自由化的标志性事件。
中国的货币基金绕开监管，让老百姓分享了银行间市场的高收益，但在我国金融体系中体量还很小。
货币基金主要投资于银行间市场，因此他的收益率主要跟随银行间市场上下波动。
- 银行非保本理财产品靠谱吗？
影子银行的背后可能是“通道业务”，通道业务投向的项目一旦失败，银行并不会向投资者偿还本金。
逃避金融监管的冲动造就了“影子银行”这个中国特色的金融创新，具体形式包括银信合作、银证合作、银基合作等。
影子银行既能够提高社会资金使用效率，也容易产生风险，作为投资者，我们要把握宏观形势并了解产品、审慎判断。
- 延展话题：什么样的货币基金值得买？
- 申购货币基金的两原则：
- 挑选散户型的基金，散户比例大于40%
- 挑选中等规模的货币基金，大概是100亿到400亿规模的基金收益最高
- 货币基金买卖的三窍门：
- 如果对流动性要求高，尽量买T+1的基金
- 周五不申购，周四不赎回
- 月末、季末、年中、年底的时候申购货币基金
生活中的银行
- 银行圈的阶级论:四大行、股份制银行和城商行
- 中国银行圈是一个立体的生态系统，按照其血统和来源可被分为四（五）大行、股份制银行和城商行。
- 四（五）大行由国家控股，是银行圈里的贵族阶级，占由全国金融业总资产的40%左右。（工、农、中、建、交，存续时间长、分支机构范围广，信用好、吸储能力强）
- 股份制银行在揽储能力上有先天劣势，像大都市里的精英白领，虽能力超群，但仍需自我奋斗。（股权结构灵活、吸储能力先天不足、注重特色业务和差异化竞争、注重企业形象、服务态度较好）
- 城商行由过去的城市信用社演变而来，在资金、规模、信誉度等方面表现出极强的地域性。
- 存款保险制度：存在银行的钱安全吗？
- “银行存款保险制度”和央行的“最后贷款人”角色共同保障着金融市场的秩序。
- 在金融市场发生问题的时候，挤兑作为金融恐慌的一种将产生高度的传染性。
- 大萧条后，美国建立了银行存款保险制度，此后储户的资产在银行破产的情况下也能得到保障。
- 在商业银行竞争加剧和利率市场化的背景下，中国的存款保险制度已经建立。
- 金融市场上的“最后贷款人”
- 央行是维护金融和经济稳定的核心机构，金融危机需要央行出手应对
- 央行在金融危机中充当最后贷款人角色，向市场提供流动性，以此维护市场的信心、组织危机蔓延。（白芝浩原则：在恐慌时期，只要找上门来的银行有优质安全的抵押品，央行就应该放款；但是在另一方面，央行需要对这种临时应急性放款征收一个较高水平的“惩罚性利率”）
- 延展话题：历史上的银行
历史上，银行有很多种模式，药铺、寺庙、驻京办、客栈、布庄都曾是银行。在这些机构的发展过程中，银行发展的基本线索是: - 人流量要大。人流量大，才能形成资金的聚集和交易，产生信用行为。
- 在本地起家。在本地起家的银行，因为时间积累的关系，容易做成信用的生意。
- 人际交互多。人的交互产生信用关系和网络，银行正是做这种信用买卖的中介。